疫情下的“中国芯”：需求前景迷茫增产计划延迟

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疫情下的“中国核心”:需求前景迷茫。增产计划推迟到第二季度或“换盘”的关键时刻

肺炎在COVID-19世界范围内的迅速蔓延，极大地削弱了早期迅猛发展的半导体产业链。由于下游需求预计将大幅下降，许多市场参与者预计上游半导体也将受到很大影响。

截至4月1日晚收盘，神湾半导体指数自3月份以来已下跌21.45%。目前，唯一发布2020年第一季度业绩预测的芯片设计领军企业盛邦，尽管第一季度业绩预测可能同比增长70%~100%，并于4月1日再次下跌1.8%，但并未抵御投资者的恐慌。

根据IDC 3月份的最新预测数据，2020年全球半导体行业收入大幅缩水的可能性接近80%，而不是之前预测的2%的小幅增长。

“从短期来看，影响并不显著。以手机产业链为例，许多客户仍在弥补2月份开工率不足的缺口，还没有出现大规模的订单削减现象。不过，展望第二季度，需求方的压力将相对较大。最近，欧洲和印度在海外市场的手机销量大幅下降。我们获悉，欧洲最大的消费电子产品连锁店media markt已于3月中旬关闭。如果疫情持续很长时间，这肯定会影响终端销售业绩。”4月1日，信达证券电子行业首席分析师方静接受采访并指出。

第一季度的结果仍然乐观

近年来，随着疫情在世界范围内的肆虐，投资者普遍对半导体行业感到恐慌，尤其是海外业务占比相对较高的上市公司。

根据国信证券汇编的数据，2018年半导体行业海外业务收入为502亿元，约占半导体行业总收入1130亿元的44.48%，占比相对较高。海外业务约有9项，收入超过10亿元，其中长电科技2018年海外收入高达198.06亿元，通福微电子2018年和2019年海外收入分别为62.2亿元和66.63亿元。

在50家半导体公司中，约19家海外收入占30%以上，约15家海外收入占50%以上。其中，赵一创新2018年和2019年的海外收入分别占86.73%和82.39%，前者2018年和2019年的海外收入分别占86.41%和81.27%；后者的海外收入占2018年的79.25%。

其中，收购兴科金鹏后，长电科技的海外业务大幅增长。根据长江电子科技的互动平台，公司的客户是国内外客户，全球前20名半导体公司中有85%是公司客户，公司已经与大客户签订了保密协议。

4月1日，《21世纪经济报道》记者分别致电长电科技和通福微电子证券部，询问海外疫情蔓延对上市公司海外业务的影响。但双方布线人员表示无法评估，并强调“主要取决于疫情的变化和能否防控”。“我们不是产业链中唯一面临同样困难的公司。”

然而，一些市场参与者认为，国内包装和检测制造商可能在短期内从这场危机中受益。

“东南亚是全球包装和测试行业的重要基地。由于疫情，许多东南亚国家被隔离和封锁，包装和检测能力正在收紧。因此，许多包装和测试能力将转移到国内生产。短期而言，这将有利于长江电子华天通福等包装和测试领域的领军企业。”方静说道。