热门:诺亚财富李旭：2020年是中国财富管理领域转型元年

本篇文章1194字，读完约3分钟

繁荣了10多年的中国财富管理领域在去宏观经济杠杆中迎来了巨大的挑战。 在资源管理的新实施、监督管理的收紧下，“非标准”业务已成为特定历史时期旺盛的特定产物，面临要求全面下跌的状况，规模注定会下降，这必然使全领域的资源管理产品从供给方向规范化和标准化方向

华北区北京第十五财富管理中心总经理李旭分享和整理了这一领域的许多亮点和热点。

现在的领域很痛

李旭认为，现在领域的痛点:一是打破刚性兑付是大趋势，现在处于不坏的过渡期或游戏期。 这个爆雷市场已经充分教育了投资者，让大家意识到任何投资行为都有风险，高收益无风险是不存在天下掉馅饼的。

二是投资者期待的是投资期限短，收益高，但融资者期待的是融资价格低，期限长。 这本身就是矛盾体。 关于如何改变，他的前提是刚刚兑换，为了让投资者充分认识到风险和收益成正比，没有风险的高收益是不合乎逻辑的。 那么，投资者通过资产配置，在投资组合中实现短期流动性好，同样有长时间，相应地接受一定的风险，例如股票投资，分散风险，降低投资组合之间的关联性。

三是整体投资收益率下降快，融资价格下降慢。 远远超过gdp增长率的投资收益率必须打问号。 不排除确实有高质量的资产就能达到高收益率。 也伴随着相应的风险。 好的资产不是到处都是，求之不得。 现在货币式基金收益破2，合理追求高收益高收益，必须做好承担风险的准备。

将来筛选资产的能力是竞争的核心

李旭认为将来中国的第三方管理机构将成为主角。 首先，中国以前传来的金融机构如银行、证券公司、保险在资产和投资方向上各方面都有自己的优势。 另外，从资产配置的立场来看，同样可以投资的渠道和类别也是有限的，不能客观存在。 银行除了理财产品的保存、发行等通常业务、代理公开招募、信托以外，依然发挥通道的作用赚取利差，没有实质性的筛选能力。 其次，证券公司聚焦于二级市场，证券以外投资领域的业务是证券公司的核心利润点，资产管理代表着未来，但证券公司的资源管理在现阶段需要停留在公开招聘时代，进行创新性的突破。 保险是资产配置所必需的一环，但不能承担筛选资产配置的作用。 所以，三方机构有其存在的价值，可以为投资者真正客观独立地筛选高质量的资产，谁的能力更强就能生存下去，反之就会消失。

“合法合规”+“投资能力”

李旭认为，将来的合法合规是前提条件，无论是各种金融牌照，还是所有投资流程，还是为了风控而签署的法律文件和协议，都必须是真实的。 否则，也不必担心投资能力的强弱。 因为没有意义。 只有在合法合规的前提下，投资能力才有意义，显示了筛选高质量资产的能力。 无论是融资系统还是权益系统，无论是海外配置，都必须根据投资者自身的状况筛选收益风险比最高的资产，这是三者的价值。

他说这将是财富管理领域变革的元年。 在新的起点上，他对未来充满信心，适应着中国财富管理和资产管理的迅速发展趋势。